PORTAFOLIO DE SEMINARIO DE CASOS FINANCIEROS

Índice
Análisis financiero. 1
Formas de análisis. 1
Métodos de análisis financiero. 1
Método de razones financieras simples. 2
Razones que estudian la solvencia. 2
Razones que estudian la estabilidad. 3
Análisis de la productividad. 4
Rentabilidad. 4
Método de porcientos integrales. 5
Método de tendencias. 5
Método de razones estándar 5


SEMINARIO DE CASOS FINANCIEROS


Análisis financiero
El análisis financiero es una herramienta básica para el completo conocimiento de los negocios

Formas de análisis

Análisis horizontal.
Llamado también análisis de series de tiempo, consiste en comparar la situación de la empresa através del tiempo, es decir, ejercicios anteriores y/o con ejercicios proyectados a futuro.

Desventaja: hay cosas que existían y ahora no, no puede haber comparación con otros ejercicios.

Esta técnica debe ser aplicada en cada caso cuidadosamente, pues en épocas inflacionarias perderá todo valor de comparación si no se ajustan las cifras adecuadamente

Obstáculos para realizar el análisis horizontal
- La inflación que afecta a los precios
- Las variaciones de la demanda
- Lanzamiento de nuevos productos que antes no existían en el mercado
- Influencia de economías extranjeras
- Los fenómenos sociales, económicos y políticos en el país

Análisis vertical.
Conocido como cruce seccional, permite evaluar la eficiencia de una empresa, carece de los efectos que la inflación tiene en el método horizontal porque circunscribe su utilidad a un solo periodo.

Métodos de análisis financiero
Proporciona los medios necesarios con la técnica adecuada para poder evaluar las áreas más importantes de la empresa.

Áreas financieras de la empresa,

Solvencia.
Es la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, y ya que dentro de la clasificación del balance se ha separado en el activo circulante aquellos recursos de pronta disponibilidad, y en el pasivo circulante las obligaciones a corto plazo, las cuentas que integran estos grupos son las que determinan la liquidez y la capacidad de pago.

Estabilidad.
Es la proporción que existe entre las aportaciones hechas por los accionistas también llamado capital propio y/o capital de terceros o capital ajeno a la empresa. La estabilidad es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos en el mediano y largo plazo.

Rentabilidad.
Indica la renta o el retorno que los accionistas perciben a cambio de la inversión, riesgo y esfuerzo que desarrollen.

Existen dos obstáculos que son el riesgo y la incertidumbre.

Productividad.
Consiste en hacer más productos con los mismos insumos materiales y financieros, es una cualidad importante para enfrentar a la competencia.
- Hacer mas con lo mismo
- Hacer lo mismo con menos


Eficiencia.
Es hacer más con menos recursos, es tener una planta productiva que cada vez realiza más productos o servicios con menos insumos, proceso muy relacionado con la productividad.

Eficacia.
Es alcanzar los objetivos y lograr resultados en poco tiempo, deseablemente acompañada de la eficiencia.


Capital de trabajo.

Capital de trabajo= Activo circulante menos pasivo circulante

Una de las medidas básicas para la determinación de la solvencia es la obtención del capital de trabajo, es decir la diferencia que existe entre nuestros recursos de disponibilidad inmediata y nuestras obligaciones a corto plazo.

Método de razones financieras simples

Definición y características
Es el método mas comúnmente aceptado en el análisis de Estados Financieros por sus ventajas, ya que por ser eminentemente de aplicación vertical no se ve afectado por factores inflacionarios.
Consiste en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas o grupos de cuentas del balance general e inclusive del estado de resultados, por conocer la relación que guardan entre si. Es importante señalar, que el éxito en la aplicación de este método radica en la adecuada selección de las cuentas a comparar, para obtener la información que nos ayude a conocer a la empresa en estudio.

Criterio.
El criterio que se impondrá a cada una de las razones financieras, son de carácter universal y no cambia ni con el país, ni con el giro, ni con la empresa, es decir, que el criterio siempre resultara vigente por la propia naturaleza de la razón financiera.

Política.
La política que se impondrá a cada razón financiera, será designada por el gerente o el director de la empresa de que se trate, en función de su propia historia o antecedentes en ese rubro, o de las necesidades de obtener las metas y objetivos de la empresa.



Razones que estudian la solvencia

Razón 1. Razón circulante: esta razón financiera indica el número de pesos de activo circulante, por cada peso de pasivo circulante, muestra la capacidad de pago del negocio.

Formula Activo circulante entre pasivo circulante


Razón 2. Razón de liquidez o prueba de acido: representa los pesos disponibles que hay en caja y bancos, en la cuenta de clientes, por cada peso de obligaciones a coto plazo, es un índice de solvencia o de liquidez y la prueba más estricta de la capacidad de pago a corto plazo.

Formula Activo circulante menos inventarios entre pasivo circulante





Razones que estudian la estabilidad

Razón 3. Razón de capital ajeno a capital propio: Nos indica cuantos pesos de pasivo total, por cada peso de capital contable, es el índice de endeudamiento de la empresa, se considera básica.

Formula Pasivo total entre capital contable



Razón 4. Razón de deuda a corto plazo a capital propio: Nos indica el numero de pesos de pasivo circulante, por cada peso de capital contable, indica el índice de endeudamiento a corto plazo de la empresa.

Formula Pasivo circulante entre capital contable


Razón 5. Razón de deuda a largo plazo a capital propio: Proporciona el número de pesos de pasivo a largo plazo, por cada peso de capital contable, indica el índice de endeudamiento a largo plazo de la empresa.

Formula Pasivo largo plazo entre capital contable


Razón 6. Razón de proporción de Activo Fijo en relación al capital propio: Proporciona el número de pesos de activo fijo, por cada peso de capital contable, indica la proporción de inversión en activo fijo con relación al valor del capital contable.

Formula Activo fijo entre capital contable


Razón 7. Razón de proporción de capital contable en relación al capital social: Proporciona el número de pesos de capital contable por cada peso de capital social., indica la proporción de utilidades o ganancias con relación al valor del capital social o la aportación de socios.

Formula Capital contable entre capital social


Razón 8. Rotación de cuentas por cobrar: indica el número de veces que se cobro la cuenta de cuentas por cobrar, en relación a las ventas netas a crédito realizadas.

Formula Ventas netas crédito + IVA entre cuentas por cobrar


Razón 9. Rotación de inventarios: indica el número de veces que se vende el promedio de inventarios.

Formula Costo de ventas entre inventarios


Razón 10. Rotación de cuentas por pagar: indica el número de veces que pago el promedio de cuentas por pagar en ese periodo.

Formula Proveedores + IVA entre cuentas por pagar


Razón 11. Velocidad de cobro: indica el número de días que tarda la cobranza de las cuentas por cobrar.

Formula 360 entre rotación de cuentas por cobrar


Razón 12. Razón de la velocidad de pago: proporciona el número de días que se tarda en pagar las cuentas por pagar.

Formula 360 entre rotación de cuentas por pagar




Análisis de la productividad

Razón 13. Relación ventas a capital contable: indica cuantos pesos vendimos por cada peso de capital contable o cuantas veces vendimos el valor del capital contable. Indica la productividad de la empresa.

Formula Ventas netas entre capital contable


Razón 14. Ventas netas a capital de trabajo: indica cuantos pesos de ventas netas por cada peso de capital de trabajo o cuantas veces se vendió el valor del capital de trabajo. Indica la productividad de la empresa.

Formula Ventas netas entre capital de trabajo



Razón 15. Razón de proporción de ventas netas en relación al activo fijo: indica cuantos pesos de ventas netas por cada peso de inversión en activo fijo. Indica la productividad de la empresa.

Formula Ventas netas entre activo fijo


Rentabilidad


Razón 16. Margen neto: indica el porcentaje de utilidad neta por cada peso de ventas netas.

Formula Utilidad neta entre ventas netas



Razón 17. Rentabilidad del capital: Es el índice de rentabilidad del capital propio, indica en forma de porcentaje, el rendimiento obtenido por la inversión total propia.

Formula Utilidad neta entre capital contable



Razón 18. Rentabilidad de la inversión: Determina la efectividad de la administración para producir utilidades con los activos disponibles en forma de porcentaje sobre los activos totales.

Formula Utilidad neta entre activo total






Método de porcientos integrales

Definición y características
Este método de análisis financiero es muy usado y ocupado por las empresas, consiste en dar un valor del 100% al total del activo, o del pasivo y del capital, respectivamente, y obtener el porcentaje que cada partida del balance representa del total. En el estado de resultados, dicho valor se otorga al total de ventas netas, y se procede de igual forma con las cuentas que lo integran.
Es un método de típica aplicación vertical y es de gran utilidad por la facilidad de la comparación, aunque debe tenerse en cuenta siempre el valor absoluto de las cifras.
Adicionalmente, permite la detección de posible sobre-inversión en algunas cuentas y es especialmente valioso, pues es afectado por los factores inflacionarios por ser un método de aplicación vertical.


Método de tendencias

Definición y características
Para el desarrollo de este método se parte de porcientos integrales, a partir de ahí, se relacionara cada uno de los porcentajes del mismo renglón del Balance con porcentajes de ejercicios históricos o proforma. Lo anterior permite la comparación de varios ejercicios, pues las cifras estarán siempre en función de porcentajes. Por ser un método de aplicación horizontal, presenta los mismos problemas que el método de razones estándar en épocas de alta inflación, las cantidades deben ser ajustadas antes de proceder a la aplicación del método y el cuadro de tendencias.
En este método es importante aplicar también el criterio y las conclusiones, para identificar el tipo de tendencia, por ejemplo; la tendencia es positiva cuando los porcentajes decrezcan o se incrementen según marque precisamente el criterio; en caso de que la tendencia sea negativa será porque los porcentajes se incrementaran o decrecerán contra el criterio expresado, a partir de esta observación se podrán tomar decisiones.


Método de razones estándar

El método de razones estándar permite efectuar comparaciones entre el comportamiento actual y el pasado de la empresa y también sobre la actuación de la misma en relación con otras empresas. Esta comparación, facilita la ubicación específica en el caso de negocios con características especiales. Las razones estándar se dividen en internas y externas. Las primeras son las que se derivan de la comparación de las principales razones del año en estudio, con el promedio de las mismas de ejercicios anteriores o con las de periodos previos.
Esta comparación tiene la ventaja de contar con cifras de origen homogéneo, toda vez que las comparamos con las de la misma empresa con el promedio obtenido de años anteriores, o con años e incluso con periodos previos; sin embargo, solo mostraría desviaciones con la relación a actuaciones previas, sin mostrar necesariamente defectos básicos repetidos en varios ejercicios.
Las razones estándar externas, tienen el mismo mecanismo, pero comparado con razones obtenidas de empresas similares.
Las ventajas son varias, porque así realmente se estará evaluando la actualización de la empresa con otras del mismo ramo, pero tiene la dificultad de la comparación homogénea, ya que es prácticamente imposible encontrar otra empresa muy similar para que la comparación resulte valida, y en México, la comparación estadística se ve con frecuencia falseada.